互聯網資管遭嚴監管 P2P違規存量不予備案！

網貸之家訊 網貸之家獲悉，互聯網金融風險專項整治工作領導小組于近日下發《關于加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》（下簡稱“通知”）。

通知在“驗收標準”中提到，資產管理業務作為金融業務，屬于特許經營行業，須納入金融監管。非金融機構不得發行、銷售資產管理產品。

依托互聯網公開發行、銷售資產管理產品，須取得中央金融管理部門頒發的資產管理業務牌照或資產管理產品代銷牌照。未經許可，不得依托互聯網公開發行、銷售資產管理產品。未經許可，依托互聯網以發行銷售各類資產管理產品（包括但不限于“定向委托計劃”“定向融資計劃”“理財計劃”“資產管理計劃”“收益權轉讓”）等方式公開募集資金的行為，應當明確為非法金融活動，具體可能構成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發行證券等。

未經許可，依托互聯網發行銷售資產管理產的行為，須立即停止，存量業務應當最遲于2018年6月底前壓縮至零。對于未按要求化解存量的機構，應明確為從事非法金融活動，納入取締類進行處置，采取包括注銷電信經營許可、封禁網站、下架移動APP、吊銷工商營業執照，要求從事金融業務的持牌機構不得向其提供各類服務等措施。

互聯網平臺不得為各類交易場所代銷（包括“引流”等方式變相提供代銷服務）涉嫌突破國發[2011]38號文、國辦發[2012]37號文以及清理整頓各類交易場所“回頭看”政策要求的資產管理產品。

通知還提到，各省整治辦應成立由省金融辦（局）、人民銀行分支機構以及銀監局、證監局、保監局、公安、通信管理、市場監督管理等部門組成的驗收專班，制定驗收方案并展開驗收。驗收階段工作從2018年4月至2018年6月底。

通知同時指出，驗收將分類處置。對于已補齊資產管理業務相關牌照的機構，由各省整治辦出具合格意見并移交相關牌照發放部門進行日常監督；對于未補齊資產管理業務相關牌照、但存量已降為零并未新增業務的機構，各省整治辦要求機構及其控制人出具不再從事相關業務承諾書，并限期辦理工商及ICP備案變更等；對于對于存量未清零的機構，定性其為非法從事金融活動，納入取締類進行處置。

此外，通知指出，對于網貸機構將互聯網資管業務剝離、拆分不同實體的，應將拆分后的實體視為原網貸機構的組成部分，一并進行驗收，承接互聯網資產管理業務的實體未將存量業務壓縮至零前，不得對相關網貸機構進行備案。各地應加強對網貸備案機構的股東資質審核，對于存量違規業務未化解完的互聯網資管機構，不得對其實際控制人或股東投資設立的網貸機構予以備案登記。

網貸之家研究院院長于百程認為，此次互聯網資管的整治文件，是繼對校園貸、首付貸、金交所、現金貸等業務整治之后，又一個重磅監管政策。互聯網平臺進行定向委托計劃、收益權轉讓等業務一直是一個監管盲區，在P2P業務監管明確之后，這類業務不允許通過網絡借貸信息中介平臺來操作，部分平臺將上述業務進行拆分，有些平臺則主打定向委托融資，此次整治文件對此類業務進行了明確監管，口徑較為嚴格，后續基本沒有了操作空間。

具體來看，有以下幾個關注點：

1、互聯網資管業務屬于金融業務，需持牌經營，包括資產管理業務牌照或資產管理產品代銷牌照。但目前不少平臺的定向委托產品并無牌照，后續將面臨整改。

2、互聯網資管涉及的業務類型，包括了定向委托、收益權轉讓等產品，目前市場上已定向委托的形式較多，涉及不少業務量較大的平臺。需要提及的是，部分平臺以引流的名義為金交所提供代銷等服務，也被要求整改。

3、給出了具體的整改時間。整改工作由各省互金整治辦負責，驗收時間從4月到6月底。要求違規業務不得新增，存量化解至零。

4、對于P2P網貸平臺來說，平臺本身具有上述業務、或者將上述業務剝離、分立為不同實體的平臺，監管方會將分立之后的實體視為網貸平臺的組成部分，一并進行驗收。在網貸平臺備案沖刺階段，該通知對這類平臺的備案將產生較大影響。

在網貸平臺備案沖刺階段，《29號文》對涉及互聯網資管業務的平臺備案將產生較大影響。網貸之家根據平臺官網資料，進行了粗略統計：

附《關于加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》全文：