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前腳注水造假后腳有人買單 瑞幸帶火這個險種

來源:全民大保鑒| 作者:何其韻| 2020-04-07 19:44:40| 1028人閱讀| 0條評論
摘要
瑞幸咖啡自爆22億元財務造假,牽扯了中國保險業的大半壁江山。不少尋常百姓首次聽說【董責險】。據悉,瑞幸咖啡董責險保單組成的“共保體”一共有4層,總保額達到2500萬美元,其中底層保額1000萬美元,“底層共保體”由8家中資公司組成。

瑞幸咖啡自爆22億元財務造假,牽扯了中國保險業的大半壁江山。不少尋常百姓首次聽說【董責險】。

據悉,瑞幸咖啡董責險保單組成的“共保體”一共有4層,總保額達到2500萬美元,其中底層保額1000萬美元,“底層共保體”由8家中資公司組成:

中國平安產險(承保底層份額30%,也就是保額300萬美元,約為2127萬元人民幣。)

中國太保產險(承保份額17.5%)

中國人保財險(承保份額15%)

中華聯合財險(承保份額15%)

國任財險(承保份額10%)

大地保險(承保份額5%)

錦泰財險(承保份額5%)

前海財險(承保份額2.5%)

目前,承保瑞幸咖啡底層責任的中國平安回應瑞幸投保董責險事宜稱,“已收到理賠申請,正在進一步處理中”。

董責險是什么?

簡單來說,就是公司高管在公司管理過程中犯錯,引發的系列民事訴訟賠償、訴訟抗辯所需的法律費,由保險公司代賠,其中不包括惡意、虛假、違法行為。

關鍵詞:

主角:公司高管

行為:工作管理過程中發生失誤

場景:民事訴訟

免責:不包括惡意行為

很多朋友第一感覺是,22億元的造假肯定屬于高管惡意違法行為,因此不在理賠范圍內。

話雖如此,但董責險不是只保COO這一位高管,即使上市公司自己認定某些員工造假,還要再看其余的CXO是被認定為“知情故縱”還是“工作疏忽”。

換句話說,就算劉劍賠不了保險,其他的高管如果不能被認定為“主觀故意”,那么他們因劉劍牽連而擔負的民事賠償就有可能在理賠范圍內。

并且,上市公司面對保險機構有較強的談判權,董責險這樣的大業務通常具備“量身定制”特點,實際結果,可能是,好商量。

腦補畫面

瑞幸:賠了吧,明年咋公司員工的商業險、年金險都買你家的。

保險:那不夠,神州租車明年也買我們家的吧。

PS:不知道董責險能不能“量身定制”,把保險范圍到包含高管的“生活”失誤呢?

(如果成真的話,東哥那事算不算理賠范圍?)

美股上市公司幾乎人手必備

據不完全統計,目前美國市場對于董責險有97%的投保率,加拿大市場投保率亦高達86%,A股上市企業大約只有5%左右的購買了董責險。主要是一些金融機構,如工商銀行、中國銀行、招商銀行、民生銀行、深發展、中國平安、中國人壽等。

據業內人士透露,現在對國內上市公司高管的訴訟內容主要集中在:招股書內容含有重要事實之不當陳述、招股書遺漏必要之陳述等信息披露問題,而董責險可以提供包括證監會行政調查中相關的律師費和調查費;證券民事賠償訴訟雙方和解所協商的賠償金額或經法院裁決的賠償金額,以及相關的律師費和訴訟費用。

董責險怎么賠?

美股公司在董責險上的高投保率,側面說明在美國,上市公司被集體訴訟是高發事件,像Facebook、Google就常被集體訴訟。

而瑞幸咖啡,自被渾水做空股價跳水后,就面臨多家律所的集體訴訟。

不同之處在于,一般公司被集體訴訟都是因為一些瑕疵事件,會有一個抗辯過程,而瑞幸咖啡這次自己承認了財務造假。

集體訴訟的目的,并不是要追究相關高管的責任,主要是為了幫投資者爭取經濟上的賠償,所以這種案件99%以上都是調解,就是由上市公司來賠償投資者的一定比例的損失。

北京郝俊波律師事務所主任律師郝俊波在瑞幸被做空后,就開始號召投資者進行集體訴訟,他提到“作為代理律師,我們會提前征集損失比較大的投資者去申請擔任首席原告,法院任命首席原告之后,首席原告代表投資者進行證券訴訟,一般兩年左右會出結果。證券集體訴訟的成功率大約50%。如果被告上市公司自己都確認了有虛假陳述,賠償的概率非常高。”

那么,瑞幸可能要為這場集體訴訟付出多少賠償金呢?

上海漢聯律師所合伙人宋一欣算了一筆賬按照美國法律對類似案件的索賠額計算方式,即設定一個時段,當中的股票最高價,以及事發后股票最低價,得出價差,再乘以股份數量,即是這家公司可能面臨的投資者索賠額。

若以2020年初至今作為時間段計算,期間瑞幸咖啡2020年1月7日曾觸及年內最高價51.38美元/股,事發后最低價為2020年4月2日晚觸及的4.9美元/股,公司最新總股本為2.4億,由此可粗略計算出,一旦面臨集體訴訟,瑞幸咖啡將面臨的賠償總計約112億美元,折合人民幣754億元。

目前,瑞幸咖啡的總市值縮水至16億美元。民事賠償美國保險或許可以覆蓋一部分,如果剩下的部分無力賠付,公司就有可能破產。

在大保鑒看來,瑞幸自爆事件,涉及刑事責任、民事責任、監管處罰多重層面。

劉劍和其他參與成員捏造交易行為屬于嚴重的惡意欺詐,刑事責任難免,據說劉劍為中國籍公民,跨境執行是難點。而公司其余高管的賠償責任、行政處罰少不了,公司面臨退市也說不定。

而瑞幸事件也會成為資本操縱、上市審計、證券監管的經典案例。大保鑒會持續關注瑞幸后續,愿我們都能從中吸取和學習到一些東西。

溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
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